In haar halfjaarlijkse financiële stabiliteitsrapport dat op maandag lokale tijd werd gepubliceerd, waarschuwde de Fed dat de liquiditeitsomstandigheden op de belangrijkste financiële markten verslechterden als gevolg van toenemende risico's als gevolg van het conflict tussen Rusland en Oekraïne, strakker monetair beleid en hoge inflatie.
"Volgens sommige indicatoren is de liquiditeit in recent uitgegeven Treasury- en aandelenindexfuturesmarkten sinds eind 2021 afgenomen", aldus de Fed in haar rapport.
Het voegde eraan toe: “Hoewel de recente verslechtering van de liquiditeit niet zo extreem is als sommige gebeurtenissen in het verleden, lijkt het risico van een plotselinge en aanzienlijke verslechtering groter dan normaal.Bovendien is de liquiditeit op de olietermijnmarkten sinds het uitbreken van het conflict tussen Rusland en Oekraïne soms krap, terwijl sommige andere getroffen grondstoffenmarkten aanzienlijk disfunctioneren.
Na de publicatie van het rapport zei Fed-gouverneur Brainard dat de oorlog "aanzienlijke prijsvolatiliteit en margestortingen op grondstoffenmarkten" heeft veroorzaakt, en ze wees op mogelijke kanalen waardoor grote financiële instellingen zouden kunnen worden blootgesteld.
Brainard zei: "vanuit het perspectief van financiële stabiliteit, omdat de meeste marktdeelnemers door grote banken of makelaars op de grondstoffenfuturesmarkt zijn, en deze handelaren verwante en afwikkelingsorganisatie-leden zijn, dus wanneer een klant geconfronteerd wordt met ongewoon hoge marge-oproepen, zijn de leden van het clearingbureau dat op risico."De Fed werkt samen met binnenlandse en internationale toezichthouders om de blootstelling van grondstoffenmarktdeelnemers beter te begrijpen.
De S&P 500 daalde maandag naar het laagste niveau in meer dan een jaar en staat nu bijna 17% onder het record van 3 januari.
"Hoge inflatie en hogere rentetarieven in de VS kunnen een negatieve invloed hebben op de binnenlandse economische activiteit, activaprijzen, kredietkwaliteit en bredere financiële omstandigheden", aldus het rapport.De Fed wees ook op de huizenprijzen in de VS, die volgens haar "waarschijnlijk bijzonder gevoelig zijn voor schokken", gezien hun sterke stijging.
De Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen zei dat het conflict tussen Rusland en Oekraïne en de uitbraak risico's blijven vormen voor de wereldeconomie.Hoewel mevrouw Yellen ook haar zorgen uitte over sommige waarderingen van activa, zag ze geen onmiddellijke bedreiging voor de stabiliteit van de financiële markten."Het Amerikaanse financiële systeem blijft op een ordelijke manier functioneren, hoewel de waarderingen van sommige activa relatief hoog blijven in vergelijking met de geschiedenis."